扩产频繁致供过于求 LED芯片降价再预警

文章来源:恒光电器

发布时间:2014-05-07

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 最近业内有传言因为照明芯片供不应求，以三安光电(600703.SH)为代表的芯片厂家将率先开始提价。记者致电三安光电董秘王庆，他表示目前芯片价格 并没有上涨，公司也不会提前做下半年上浮芯片价格的计划。但是目前照明芯片的确比较吃紧，这是行业普遍存在的问题，公司内部可能会根据市场情况在背光和照 明芯片产能之间进行适当调配。

易美芯光总裁范振灿表示，背光芯片拿货还好，照明芯片如果拿货量比较大确实不太好定货。以显示屏蓝绿芯片为主的士兰明芯总经理江忠永表示，订单现在比较饱满，大家也在满负荷生产，大面积缺货的情况没有，价格也基本稳定。

浪潮华光总经理郑铁民也表示，蓝绿和红黄光芯片价格目前都比较稳定，可能同尺寸、功率比较高的少部分芯片价格有上浮的情况，但是这种芯片可以认为是定制款，也许需求量大，但是光效等指标提高了产能又跟不上才会调价。目前供应比较紧张的是光效高的中功率芯片，整体来看芯片价格不复去年一直下滑的情况。

在目前价格、供销比较稳定的情况下，各家芯片厂开机率进一步提升，市场似乎又重新红火起来。但对于下半年的芯片价格，各家芯片厂负责人均表示下滑的可能性很大，供过于求的状况可能会愈演愈烈。

后续扩产潮再起

4 月9 日， 三安光电发布公告， 董事会通过了公司与厦门火炬开发管理委员会签订的《投资协议》议案，公司决定将芜湖光电产业化(二期)项目实施地点变更为福建省厦门市火炬高新区(翔安)产业区内。按照《投资协议》，该项目投资总额100亿元，车间照明，总规模为200台MOCVD(以2英寸54片为基数折算)，商业照明灯具，首期启动100台MOCVD设备，建设期为一年，全部厂房及相关生产配套设施在两年内建成，其余100台MOCVD待首期设备全部投入后启动，不迟于2018年底到位并投入使用。

2013年11月8日，照明方案，华灿光电(300323.SZ)在江苏张家港经济技术开发区投资建设的外延芯片项目一期工程宣布竣工投产，目前产能已经开始释放。在一期项目竣工的同时，华灿光电苏州二期红黄光芯片项目也已经破土动工。二期项目所生产的产品为高亮度红、黄光LED芯片，项目建成后，将形成年产2英寸LED外延片48万片、LED芯片154亿颗的生产能力。

其实，大陆芯片厂建设初期大多定位在LED照明芯片，国内只有三安光电、上海蓝光、浪潮华光等少数芯片厂涉足背光芯片。去年璨圆因为大面积将背光产能转向照明而导致亏损进一步加深，国内像璨圆这样转产的可能性并不太大。对于当前的扩产动作，二三线芯片厂普遍表示“压力山大”。

江忠永表示，芯片一般情况下不容易涨价，办公照明，涨上去客户不一定接受得了。华灿张家港项目、三安光电的扩产项目产能释放之后产能肯定会再度过剩，担心价格又会下跌。芯片属于工业品的一种，随着工艺越来越成熟，小厂规模优势不明显，订单肯定最终还是会向大厂集结，LED筒灯，士兰明芯刚刚购买了2台MOCVD淘汰老的机台，节能与环保，恒光，未来还要扩产。

郑铁民也表示了相似的观点，他认为现在即使是毛利相对较高的红黄光芯片，和最开始的时候相比利润已经压缩很多，再这样压缩下去芯片厂将没法做。其实红黄光芯片需求量比蓝光小多了，蓝光大部分用于白光照明，红光芯片一般指用于显示和景观照明。有部分高端客户需要设计智能调光的灯具，会采用三基色芯片混光的方式制程白光，但因为价格比较高，需求量并不大，大家都上红黄光芯片的产能风险是必然的。

同时，他认为，商业照明，虽然现在照明芯片产能吃紧，但扩产还不是时候，因为现在芯片厂的利润空间还是很窄，虽然需求在这里，商业照明，新增设备对投资者的吸引力并不是太大。从市场规律考虑，新设备购买之后必然有一段设备调试期，期间不仅需要占用大量的财务费用，同时因为良率等问题成本比较高。现在盈利空间这么小，这么做亏本的风险很大。

二三线厂商的自我救赎

业内划分一二三线芯片厂的标准一直以来都是以MOCVD设备数量来划分，厂房照明，但机台数仅次于三安的德豪润达坐拥92台MOCVD，业绩却不容乐观。

“现在大家都在谈机台数，我觉得不如谈产能会比较好。”江忠永认为，对于芯片厂来说，成本控制、产品品质、规模都是考察其综合实力的重要指标，三者缺一不可。士兰微和下属士兰明芯、士兰美卡乐已经在显示屏领域形成产业链优势。士兰明芯和美卡乐又有上下游的品牌优势，两者相互促进。士兰明芯的芯片品质有目共睹，美卡乐高端定位和快速增长的业绩都将促进士兰明芯的销售。士兰明芯专注于显示屏蓝绿芯片，装修照明，以品质为基础深耕细分市场是他们的生存法则。

郑铁民也认同江忠永的观点，国际资讯，他认为现在一家芯片厂几台机肯定是不行的，10台以上才初步有规模量，因为几台设备维修、停机保养等算下来产量就太少了，跟客户谈的时候，LED灯管，价格就没有大厂那么底气足。此外，芯片厂的管理水平也很重要，管理水平高，20台设备比60台设备的芯片厂业绩好。现在的竞争不能简单的看是大吃小而是强吃弱，小厂强了也是大厂。再次，芯片厂比拼的重点还在于综合的技术指标，LED灯管，现在一、二类芯片的价差可以达到30%-40%左右，星级酒店照明灯具，如果你达不到，人家保本，你就亏损了。最后看的是开机率和设备效率，打个比方19片机和56片机都是一个工人看，产能会差很多，但是两台设备的价差一倍都不到，水电费又差不多，这样平均下来同样是一台MOCVD产出率就是天壤之别，但是算机台数的时候同样都是一台MOCVD。

去年，规模量相对晶电、璨圆较小的台湾新世纪光电，积极推进毛利相对较高的覆晶组件在营收中的比重，去年营业收入约38.57亿新台币，基本每股亏损1.63元新台币，相比去年的基本每股亏损2.41元新台币已经有了很大程度的收窄。华灿光电不仅加码红黄光，最近强推毛利相对较高、但市场尚属不太成熟的高压芯片。郑铁民表示，他们没做覆晶和高压芯片，但是产业化绝对也是二三线芯片厂一个很好的出路。